综合吴庆看宏观、跟我读研报2016年1月，煤炭行业曾经告急。据《第一财经日报》报道：今年1月20日下午，中国煤炭工业协会在京发布消息：2015年的前11个月，纳入协会统计的90家大型煤炭企业利润只有51.3亿元，同比减少500亿元，降幅90.7%。这90家企业的产量在行业里占比为69.4%，亏损的煤炭企业占比可能超过90%。2015年初，环渤海动力煤价格指数还是525元／吨，年底跌到370元／吨。如果这个价格维持一年，很可能出现全行业亏损。在2015年12月底举办的2016年度全国煤炭交易会上，中国煤炭工业协会会长王显政说：稳定煤炭价格是煤炭行业脱困工作的重要任务。工作的重点是去产能。据有关部门统计：截止2015年底，全国煤炭产能总规模57亿吨，其中正常生产及改造的产能39亿吨，新建及扩产的产能接近15亿吨，其中有超过8亿吨是未经核准的违规产能。中国对煤炭的消费需求在2013年达到峰值42.4亿吨，2014年下降2.9％，2015年下降4%左右。半年之后的7月，煤炭行业再次告急！但这次告的“急”与半年之前的“急”正好是相反的两极！7月13日，秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港、天津港和黄骅港的库存总量为1154万吨，环比减少121.5万吨，同比减少890万吨。同日，沿海六大电厂的存煤数量也告急。从历史数据来看，每年7月下旬到8月上旬为沿海地区电厂耗煤量达到峰值的时期，电厂面临严峻考验。来自神华公司内部人士的消息：神华公司华南地区的计划量提前用完，煤炭还是供不应求。这种状况持续了两个多月。9月27日，保障冬季煤炭稳定全国电视电话会议召开，提出的口号是“有条件有序释放部分安全高效先进产能，适度增加产能投放，促进市场供需平衡”。会议还提出：煤炭企业在“十一”期间可以实行弹性工作制，放假期间要保证装车，避免运力落空。半年时间之内，两次煤炭行业告急，说明了什么？半年之前告急，说明过去增加产能的计划失败；半年后告急，说明去产能的计划失败。年初供大于求，行业盈利困难。年中供不应求，发电厂面临短煤危险。从过剩到短缺，仅仅需要六个月！在过剩和短缺之间，哪个地方是平衡点？计划部门没有能够发现。计划部门的愿望也许是好的，但是结果却很不堪。为什么要“有条件有序释放部分安全高效先进产能”？有多少安全高效先进产能被计划部门关进了笼子？为什么上半年关过了头？到目前为止，有多少好的政策仅仅停留在口头上，落实困难。说的是“让市场机制在资源配置领域起决定性作用”，一旦遇到具体问题，马上操起计划工具，把市场机制晾在一边。计划部门该总结一下为什么屡战屡败：是不相信那只看不见的手，还是管不住那只看得见的手？ 延伸阅读 如何逃离去产能“怪圈”？ 为什么“去产能”有可能陷入了“减产-涨价-复产”的怪圈？究其原因，当前发改委主导的“去产能”，尚未发挥全局的统筹观念和统御能力，在“去产能”引发涨价预期，进而刺激各地产能复苏欲望的关键时刻，片面的希望通过“先进产能”复产来抑制“落后产能”的死灰复燃，却忘却了代表“先进产能”的国企，在一般情况下也是个有着“经济人理性”的经济组织，也是要追求高利润的，如果“仅仅”从经济利益角度考虑，这些“先进产能”肯定也希望看到“涨价+复产”给其带来的高利润。其自己“调控、乃至压制涨价”的意愿显然不强，发改委借“增加先进产能压制落后产能”的政策，就很难起到效果。在改革攻坚的“特殊时期”，国企尤其是央企，必须更多承担其另一项“关键职能”：国企的社会主义属性、达成国家资本战略目标的政治属性！而在这个“政治属性”的统领之下，阶段性的“放弃、牺牲”局部的、暂时性的经济利益，才有可能达成“改革所希望实现的政治目标”——具体到煤炭去产能的问题上，只有发改委和国企、央企联手，在增加“先进产能”的同时，以“托拉斯”式的“垄断手腕”，压制市场价格，以“高产量、低价格”的“绝杀”态势，将其“竞争对手”（所谓的“落后产能”）一次性“出清”！而这恐怕也是习总书记近期来特别强调“国企的党建、加强国企党的领导的要义”之所在！！对于习总书记提出的国企“理直气壮”“做大做强”，不能简单地从经济层面进行评判（短期经济效益应适时放在一边），更要从政治意义上考虑。一直以来，在每每遭遇改革困境之际，国有企业都必须承担着配合政府调控、稳定社会经济的责任。当前中国再次处在改革开放深水区——供给侧改革阶段，尤其是当去产能面临着不减反增的“怪圈”，此时更需要国企来承担相应的责任。而从建国初期的上海粮食“保卫战”的历史经验，以及国际油价走低时沙特持续增产的案例来看，国企要想起到配合政府、稳定国计民生的关键作用，就必须坚持“做优做强做大”，在“特殊阶段”，国企和政府部门间也不能忌讳什么“政企不分”，反而要做到“铁板一块”。只有这样，本轮煤价上涨，甚至是房价上涨，或许才能得到真正抑制。但从当前发改委“恢复‘先进’产能、抑制普遍涨价”的举措来看，有关部门虽有意通过此方案来稳定市场经济，力度却仍不够大，发改委和国企之间也需要进一步“沟通合作”。因此，目前煤炭市场调控所表现出来的，仅仅是在抑制煤价上涨节奏。这一幕与建国初期的上海粮食“保卫战”有着诸多类似之处：彼时上海物价飞涨，物资奇缺，资本家囤积居奇，随后中财委从全国各地调度大量粮食运往上海，低价抛售，最终成功击垮投机商。显然，“做大做强做优”后的国企（煤炭行业可以作为一个典型代表），应该起到上海粮食“保卫战”中全国各地粮食支持那样的作用。国企要想起到配合政府、稳定国计民生的关键作用，就必须坚持“做优做强做大”，在“特殊时期”，国企和政府部门间也不能忌讳什么“政企不分”，反而要做到“铁板一块”。只有这样，本轮煤价上涨，甚至是房价上涨，或许才能得到真正抑制。从当前发改委的举措来看，有关部门虽有意通过此方案来稳定市场经济，力度却仍不够大，发改委和国企之间也需要进一步沟通。因此，目前煤炭市场调控所表现出来的，仅仅是在抑制煤价上涨节奏。可问题关键是，即使煤价上涨节奏放缓，哪怕没有继续上涨，在跌落到一定价位前，到对煤炭供给形成的打压实际很有限。如果真的要避免去产能的怪圈，不要又弄成今天减了几百万吨明天又增了几百万吨的游击战，有关部门就“不要太爱惜自己的羽毛”！（文章来源：结局北京） 关注我们 起点财经ID：qidiancj长按并识别关注起点财经：做中国领先的财经自媒体平台